2024-11-14 大飞
在最近的一份研究报告中，摩根大通强调了比特币（ BTC）在投资者投资组合中匹配黄金配置所面临的挑战。尽管比较这两种资产，比特币固有的风险和波动性构成了重大障碍。
比特币的潜在市值和价格预测
摩根大通的分析表明，要使比特币与黄金配置保持一致，其市值需要飙升至 3.3 万亿美元，是当前价格的两倍。然而，该报告警告不要出现这种情况，理由是比特币的风险和波动性较高，约为黄金的 3.7 倍。
该报告进一步概述，如果比特币在“风险资本方面”与黄金相匹配，则隐含配置将降至 0.9 万亿美元，预计价格为 45,000 美元。这个数字明显低于比特币当前的交易水平，徘徊在 67,400 美元左右。
由于比特币的波动性调整配置在当前价格水平上已经超过了黄金，摩根大通强调了风险和波动性考虑因素在投资组合配置决策中的重要性。尽管比特币越来越受欢迎，但其极端的价格波动使其对于寻求投资组合稳定性的传统投资者来说吸引力下降。
比特币ETF市场潜力
摩根大通的报告还深入研究了比特币交易所交易基金（ETF）市场的潜在规模，根据比特币和黄金之间的波动率估计其规模约为 620 亿美元。虽然现货比特币 ETF 的净流入额约为 90 亿美元，但报告表明，部分流入可能代表现有投资工具的转变，而不是进入市场的全新资本。
该银行认为，由于投资者寻求以更受监管和更容易获得的方式投资加密货币，因此比特币ETF现货市场的预计规模可能会在两到三年内实现。
尽管比特币越来越被接受和采用，但其在投资者投资组合中与黄金配置相匹配的过程仍然充满挑战。尽管一些投资者被其巨额回报的潜力所吸引，但其他投资者仍然对其固有的波动性和监管不确定性持谨慎态度。
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