在 CZ 和Binance与 DOJ 和现在的 CFTC 达成和解后， Coinbase正在美国扎根并尝试国际市场。随着新发现的市场增长，Coinbase 发布了 2024 年加密货币市场预测。

该加密货币实体预计，到 2024 年上半年，机构资金流将继续锚定比特币。这在一定程度上来自寻求进入该市场的传统投资者被压抑的需求。

Coinbase 2024 年加密货币展望

2023年，全球加密货币市场价值增长了一倍多，表明该资产类别已经度过了“冬天”，目前正处于转型之中。Coinbase认为，现在就确定这一点或将良好的表现解释为那些陶醉于加密货币过度夸大崩溃的愤世嫉俗者的辩护还为时过早。 

截至撰写本文时，CoinGecko 的数据显示，全球加密货币市值目前为 1.68 万亿美元，较过去 24 小时增长 5.22%，较一年前增长 104.5%。截至目前，比特币 (BTC) 的市值为 8390 亿美元，占加密货币市场的 49.89%。与此同时，稳定币市值为1310亿美元，占加密货币总市值的7.78%。

以下是2024 年市场展望的8 个要点：

1. 下一个加密周期

市场将围绕BTC霸权进行交易。2023 年，数字资产的选择转向更高质量的资产，导致比特币的主导地位自 2021 年 4 月以来首次逐步增长到 50% 以上。 

这主要是由几家知名金融巨头在美国申请现货比特币 ETF 推动的，因为他们在该行业的存在证实并加强了加密货币作为新资产类别的机会。 

尽管明年可能会有一些资本转向风险较高的资产，但 Coinbase 预测，至少在 2024 年上半年之前，机构资金流将安全地锚定在比特币上。

此外，Coinbase 预计更多的市场参与者将专注于寻找新的 web3 应用程序，这些应用程序可能有助于加密货币弥合早期采用和广泛使用之间的差距。

随着市场参与者越来越关注应用程序，加密货币交易所预计更多的替代 L1 将重新设计他们的网络，以更好地适应不断变化的叙述。

2、重置宏观框架

去美元化可能仍然是 2024 年的热门话题，特别是考虑到今年是选举年。然而，美元不太可能很快失去其全球主导地位（或者用法国前总统瓦列里·季斯卡尔·德斯坦的话说，“特权过高”）。显而易见的是，美元已经达到了一个临界点。 

尽管去美元化还需要一段时间，但全球货币体系已经开始摆脱美元主导地位 — — 而且是有充分理由的。根据国会预算办公室 (CBO) 的数据，到 2028 年，美国债务负担的偿还成本预计将上升至 1 万亿美元，即 GDP 的 3.1%。 

加密货币支持者声称，比特币和其他数字价值储存手段在即将到来的从单极世界向多极世界的转变中发挥着至关重要的作用，并指出拥有不属于任何单一国家或控制的跨国资产的明显价值。 

根据 Coinbase 的说法，从长远来看，正在发生的货币制度转变以及加密货币在其中的作用将是重大的，即使现在大多数加密货币交易者可能活不了多久，无法看到旧系统崩溃。

3. 连接现实世界

代币化是传统金融机构的一个重要用例，Coinbase 预计它将成为新的加密货币市场周期的重要组成部分，因为它是“更新金融体系”的关键方面。这本质上需要自动化程序并消除资产发行交易和记录保存流程中不再需要的中介机构。

鉴于客户对高收益产品的需求以及对不同收入来源的要求，加密货币交易所预计到 2024 年，代币化将扩展到股票、私募市场基金、保险和碳信用额等其他市场工具。

4. 区块链的未来

最近的负面市场周期中出现的主要主题之一是专注于使加密技术更加用户友好和易于使用。Coinbase 认为，随着 Dencun 升级有望将汇总交易费用降低 2-10 倍，更多去中心化应用程序 (dapp) 可能会采取“无 Gas 交易”路径，从而允许用户只专注于高级交互。

这也可能允许开发新的非金融用例。该加密货币交易所认为，一旦 EigenLayer 完全投入运行，以太坊 区块链的发展将值得监控，以确定将多少比例的质押 ETH 分配给额外的安全措施。

5.稳定币2024年市场

稳定币目前的价值约为 1270 亿美元，比 2023 年初的 1370 亿美元下降了 9%。与此同时，整个加密货币市值有所增加，导致稳定币的主导地位从近 16% 下降到总市值的 8-9%加密货币市值。 

Coinbase 认为，稳定币市场规模的缩小反映了数字资产类别流动性的普遍下降，因为许多非美国中心化交易所和去中心化交易所都以美元稳定币为其资产定价。 

尽管 2022 年 11 月 FTX 崩溃和 2023 年 3 月美国区域金融危机等重大外生事件对总体交易量产生了短暂的巨大影响，但稳定币供应变化也与链上交易量密切相关。 

Coinbase 认为，稳定币市值的相对下跌反映了多种因素，包括全球流动性普遍下降、加密货币行业监管打击力度加大以及多个国家（尤其是美国）的高收益环境。

6. 加密货币监管

Coinbase 表示，数字资产市场及其参与者缺乏完善的法律框架，将在未来 12 至 18 个月内引发问题，特别是在美国等尚未采取监管措施的司法管辖区。 

然而，在这种不确定性的背景下，有一些早期信号表明监管清晰度的可能性正在上升——我们认为这些信号即使不是决定性的，也是令人鼓舞的。

7.Coinbase的未来

Coinbase 已在全球范围内扩展其产品和服务，包括衍生品和第 2 层解决方案，在 100 多个国家/地区拥有 245,000 个生态系统合作伙伴。该交易所获得了新的许可证，使我们能够进入新市场并提供新产品：

美国 Coinbase Financial Markets, Inc. (CFM) 已获得 CFTC 指定自律组织美国国家期货协会 (NFA) 的监管许可，可运营期货佣金商 (FCM) 并为符合条件的美国消费者提供获得加密货币期货。 

目前，美国 Coinbase Advanced 上精明的零售客户可以通过 CFM 通过纳米级合约交易杠杆加密货币定期期货。

机构参与者表示，代币化将成为 2024 年及以后 Base 生态系统中反映的一个突出趋势。

8. 2024 年预计升级

以太坊将在 2024 年市场升级中占据中心地位。以太坊仍在开发中，计划在未来几年进行一次或多次年度更新，以发展网络并处理潜在的中心化问题等。作为以太坊改进提案 (EIP) 4844 的一部分，坎昆/ Deneb (Dencun) 分叉将主要关注 Proto-Danksharding。 

虽然解决某些问题的升级不太可能在 2024 年实施，但未来的升级结合精心设计的 ePBS 实施和 MEV 刻录可能可以缓解其中一些问题。与此同时，Flashbots 正在创建单一统一价值表达拍卖 (SUAVE) 协议，以分散区块构建者的角色，从而对抗构建者的中心化。

SUAVE 是一条 EVM 链，可用作任何区块链的即插即用内存池和去中心化区块构建器，预计将于 1H24 发布。 

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